Otro escenario para el nuevo año
INFORME DIARIO DE MERCADOS
3 de Enero de 2012
FELIZ AÑO 2012
Agenda Diaria:
- - 09.55: Tasa de desempleo en Alemania
- - 09.55: Cambio en el desempleo en la Eurozona
- - 16.00: ISM manufacturero en EE.UU
Situación de Mercados:
Ya tenemos nuevo año; la verdad es que pocas veces ha sido tan difícil hacer pronósticos sobre la posible evolución económica y, por ende, de los mercados de renta variable. Un año de tremendos ajustes; ajustes a los que se está aplicando especialmente España (recientemente, ha sido puesta como ejemplo en este sentido por varios prebostes de la gobernanza europea).
No sólo tenemos un problema en Europa, con sus crisis varias, sino que todavía es pronto para discernir si se nos avecina un nuevo brote de recesión, una desaceleración o, por contra, ya hemos salido de ambos episodios para reiniciar una etapa de bonanza. Los datos macro en EE.UU, Alemania y la mayoría de los países emergentes invitan a pensar en la segunda y tercera alternativa, descartando la recesión, pero ya sabemos que esto cambia en apenas un trimestre.
Aún así, nosotros nos decantamos por un primer trimestre de indefinición, con unos índices sucumbiendo ante las resistencias de las que ya están próximos, para volver a testear los mínimos del año pasado. Posteriormente, abogamos por un escenario de reanudación alcista de largo plazo, por lo que es posible que los índices rebasen los máximos de 2.011. Todo esto no es más que una proyección basada en análisis técnico, y que apuntamos como un escenario más; por supuesto, no nos dolerán prendas para acomodarnos en cada momento a lo que el mercado nos vaya diciendo que es más sensato, en función, como siempre, de los niveles que se vayan testeando o rompiendo.
Lo dicho: Feliz y próspero Año para todos
Índices:
- IBEX 35:
A punto de enfrentarse a la primera resistencia, en los 8.600, nivel por encima del cual estaría rompiendo la directriz bajista y techo del triángulo que dibujan absolutamente todos los índices importantes.
De superarlo, puede buscar los 8.840, cuya ruptura sí podría tener consecuencias tendenciales, pues coincidiría con un DJI y un SP 500 rompiendo resistencias vigentes desde octubre pasado. En todo caso, es pronto para hablar de la proyección mínima del triángulo mencionado, pues su ruptura se está produciendo tan cercana al vértice que puede no tener implicaciones tendenciales. Primeros soportes en 8.300 y 8.100
- DAX:
Tanteando también la directriz bajista y techo del triángulo, en una resistencia horizontal importante como son los 6.000. De superarlo, con los filtros adecuados, tiene el camino despejado hacia los 6.170 y los 6.450 (palabras mayores para el corto plazo). Primer soporte en los 5.770, y el más importante, en 5.630, tangente con la directriz alcista.
- - S&P 500:
La semana anterior ha supuesto un rebote que ya lo está llevando a testear la importante zona de resistencia que presenta en la franja 1.260-95, y que entendemos puede marcar un movimiento tendencial. Si confirma al alza, ya sólo tendrá como objetivo los máximos anuales en 1.370, sin contar con que la proyección mínima del triángulo que habría roto lo llevaría hacia los 1.520, y eso son palabras mayores (al igual que también lo son si acaba rompiendo por abajo esa formación, con proyecciones hacia los 930). Así pues, es posible que, en breve, asistamos a movimientos de consideración
Seguimos otorgando mayores probabilidades a la ruptura bajista, pues, en las circunstancias actuales, no favorecemos un escenario de búsqueda de niveles a un 6 ó 7% de sus máximos históricos. También cabe la posibilidad de que el precio siga en rango durante bastantes meses, y que las rupturas, sean al alza o a la baja, lo sean en falso.
- Nasdaq 100:
Es una de las pocas veces en los últimos tiempos que manifiesta debilidad comparativa con DJI y S&P500, pues en la caída se ha ido por debajo del 0,618% de la subida anterior, y en el rebote no ha alcanzado lo que sus homónimos, precisamente ese 0,618%. Muy errático y a medio camino entre la resistencia que suponen los máximos anteriores (casi anuales) en 2.415, y el soporte que ya ha establecido en 2.150. La referencia como soporte pasa a ser el origen del último hueco, en 2.220
Euro-dólar:
Ya ha sobrepasado el objetivo bajista en 1,3170; ante la indefinición que plantea la situación en Europa, es preferible dejarse llevar por la contundencia de soportes y resistencias importantes, de tal manera que, en atención a la ecuación riesgo-rentabilidad, se pueden tomar posiciones compradoras con stop loss no por debajo de 1,2860.
Commodities:
- - Oro :
Pese a que se mantiene por debajo de la media de 200 sesiones, el precio ya ha tocado los mínimos que estableció a finales de octubre, en 1.535. Es un nivel contundente, lo suficiente como para permitir abrir posiciones compradoras, con stop loss en la zona de 1.475
- - Petróleo:
Ya ha saltado el stop de beneficios que teníamos para las posiciones cortas en 98,00. Ahora, presenta un soporte interesante en los 92,40, pues es un nivel horizontal, así como el 38,2% del último movimiento alcista. Se convierte, por tanto, en un buen nivel para acometer compras especulativas, con stop loss no por debajo de 89,00. Dado que ya está funcionando esta posición compradora, es preciso establecer el stop de beneficios en la zona de 95,00
Estrategias:
- - España:
Acerinox: Atención a la tremenda resistencia que presenta en los 10,35, nivel para deshacer posiciones compradoras y para tomar posiciones cortas.
Bankinter: Buen aspecto técnico, que lo puede llevar a completar el recorrido hasta los 5,20. Stop loss, en 4,60
BBVA: Buen movimiento de recuperación, siendo el principal impulsor del Ibex en la actualidad. Con todo, sólo nos vuelve a merecer confianza compradora con precios de cierre por encima de 7,00
Enagás: Ante la tremenda resistencia que supone la zona de 14,45, es preferible tomar posiciones cortas con stop loss en 14,85
Ferrovial: En la tremenda resistencia de 9,50. Posiciones cortas con stop loss en 9,75
Indra: Ha vuelto a funcionar el soporte de los 9,70. Se puede comprar con stop loss ligeramente por debajo de ese nivel
Repsol: Muy escaso de recorrido y llegando a resistencias de medio plazo. Posiciones cortas con stop loss en 24,60 en precios de cierre
- - Europa:
SAP: En tremenda resistencia, cortos con stop ya de beneficios en 41,50
AB Inbev: Imparable en su camino alcista. Largos con stop loss en 46,60
Basf: Cortos con stop loss en 56,25 en precios de cierre
L´Oreal: Cortos con stop loss en 82,75
Philips: Rompiendo bien por encima de 16,00. Largos con stop loss en 15,85
Sanofi: Cortos con stop loss en 58,20
Unicredit: En tremendo soporte, largos con stop loss en 6,35
Unilever: Imparable. Largos con stop loss en 26,00
- - EEUU:
ATT: Rompiendo resistencias. Compras con stop loss en 29,50
Alcoa: Aguantando soportes de medio plazo. Compras con stop loss en 8,40 en precios de cierre
Boeing: Muy alcista, confirmando figura de continuidad. Largos con stop loss en 72,00
Johnson&Johnson: Cortos con stop loss en 67,30
Kraft Foods: Compras con stop loss en 36,80
Mc Donalds: Imparable. Compras con stop loss en 98,00
Pfizer: Alcista con stop loss en 21,00
Procter&Gamble: Cortos con stop loss en 66,00
Travelers Co: Cortos con stop loss en 60,75
Verizon: Compras con stop loss en 39,25
Wal Mart: Compras con stop loss en 58,00
Amazon: Cortos con stop loss en 178
Amgen: Cortos con stop loss en 66,00
Apollo Group: Cortos con stop loss en 55,50
Google: Cortos con stop loss en 660
Starbucks: Imparable. Stop loss de largos en 44,50
El presente informe no es más que eso, un informe con nuestra visión de los mercados en cada momento. No pretende ser, ni debe ser tomado por nadie en ningún caso, como una incitación a la inversión, ni una recomendación de inversión, ni ningún modo de asesoramiento para la inversión. Por ello, Apta Negocios declina cualquier responsabilidad derivada de posibles pérdidas ocasionadas como consecuencia de la lectura del informe.
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